晶鑫衍生品业务办理须知

A股TRS（总收益互换）及场外个股期权投资者教育与操作指引

尊敬的客户：

感谢您选择晶鑫衍生品相关服务。为保障交易顺利进行，并协助您充分了解A股TRS及场外个股期权的业务流程、交易规则、计息安排和风险事项，请您在交易前仔细阅读本须知，并以已签署的正式协议、融资要素表、成交确认书及系统实际显示为准。

一、业务范围及服务渠道

晶鑫衍生品业务主要包括A股TRS（总收益互换）及场外个股期权。客户可通过晶鑫衍生品APP查看账户持仓、保证金、总盈亏及相关业务数据；涉及询价、人工交易、异常订单处理及业务沟通的事项，原则上通过客户专属微信服务群办理。

专属客服及后台服务时间为工作日09:00—18:00。交易时段内如遇挂单失败、撤单失败、买卖限制或其他操作问题，请及时在专属服务群联系交易员或后台人员。

二、A股TRS（总收益互换）业务须知

（一）产品基本说明

TRS即Total Return Swap，总收益互换。客户按照约定缴纳保证金，并根据交易指令参与约定标的的价格涨跌及相关收益表现，同时承担融资成本、交易费用、标的价格波动及其他合同约定风险。

TRS属于场外衍生品，并非普通证券现货账户。客户的权利义务、保证金比例、融资额度、预警线、平仓线、集中度及计息方式，以双方签署的正式文件为准。

（二）标的范围及下单限制

可交易标的原则上为上手机构认可的QFII标的，并可能按月更新。部分限制标的不可买入，部分股票需在交易前完成审票，具体实行“一票一议”。

挂单价格一般不得超过最新成交价的±2%。

单只股票单日总成交量原则上不得超过该股票当日市场总成交量的30%。

开盘集合竞价及收盘集合竞价阶段不能下单。

系统根据标的状态、市场波动、额度、集中度及上手风控动态判断订单是否可接受。

（三）订单执行及异常处理

正常情况下，客户可通过交易系统提交买卖指令。若标的出现高波动、异常波动、短时间内连续重复报单、价格偏离过大、成交量占比过高或触发上手机构风控，订单可能被拒绝。

系统设有防对敲限制。例如，同一时点买入限价高于卖出限价，或买卖一方使用市价单时，另一方向的订单可能触发限制。若因此报单失败，请立即联系交易员，由交易员核查后协助处理或安排人工交易。

（四）TRS计息方式

TRS账户的计息安排主要分为以下两种模式，具体适用方式以客户账户设置及签署文件为准：

交易计息：按照实际持仓及资金占用情况计息，通常为每日计息、每日计提。

融资计息：按照约定融资额度安排计息，通常为按月计息，并于每月预先扣收利息。

不同账户的计息本金、适用利率、计息起止日及扣息方式可能不同。客户应及时关注账户余额及应付利息，避免因资金不足影响账户正常运作。

（五）保证金与风险指标

客户应持续关注晶鑫衍生品APP所显示的保证金、总盈亏、剩余保证金及保证金损耗比例。相关核心计算口径如下：

剩余保证金＝保证金－总盈亏。

当总盈亏小于0时，保证金损耗比例＝总盈亏绝对值÷保证金。

当账户亏损触及预警标准时，系统可能限制新增买入。客户补充保证金后，若保证金损耗比例恢复至预警线以内，账户方可恢复买入功能。具体预警线、平仓线及集中度，以客户签署的《TRS融资要素表》为准。

（六）资金提取规则

TRS账户资金提取须满足账户风险指标及上手机构要求。根据现行交易规则，最大可提金额按账户可用购买力、停牌股票市值及授权购买力等因素综合计算。

申请时间：工作日15:00—16:00。

预计到账时间：T+3日。

实际可提金额及到账时间可能因账户持仓、停牌标的、结算安排、银行处理及上手机构要求发生变化，以最终审核结果为准。

三、场外个股期权业务须知

（一）产品基本说明

场外个股期权是根据客户需求，就特定股票、方向、期限、行权价格、名义本金及其他结构条款进行定制询价的场外衍生品。产品收益及损失取决于标的价格表现和最终交易条款。

（二）询价及下单流程

场外个股期权原则上通过客户专属微信服务群进行询价和下单，基本流程如下：

客户提出标的及交易需求；

交易团队向上手机构进行询价；

向客户反馈报价、期权费及主要条款；

客户确认交易要素；

完成下单并发送成交确认。

客户询价时一般需提供股票名称或代码、看涨或看跌方向、期限、行权价格或行权比例、名义本金及其他结构要求。由于标的价格、波动率、期限、利率及市场流动性实时变化，报价在客户确认前可能发生调整。

例如：

询价

标的：688091【指期权挂钩的股票代码】

期限：1M/2M【分别表示1个月/2个月期限】

规模：100W【名义本金为人民币100万元】

结构：100C/110C 【100C：以现在的股价作为起算点，股价上涨后就开始产生收益】【110C：要等股价比现在上涨约10%以后，才开始产生收益。】

【C：代表看涨期权，就是看好这只股票未来会上涨】

（三）持仓查询与业务通知

期权成交后，客户可在晶鑫衍生品APP中查看相关持仓、名义本金、期权状态及盈亏信息。成交确认书、到期提醒、行权安排及结算通知等重要信息，将通过专属微信服务群或双方约定的其他方式发送。

（四）到期及结算

期权到期后，将根据标的价格、行权价格及正式交易条款确定是否行权及最终损益。结算方式可能包括现金结算、自动行权、到期失效、提前终止或其他约定方式，具体以每笔交易的成交确认书和最终条款为准。

四、客户操作与沟通要求

客户应妥善保管交易账号、登录密码、验证码及其他身份验证信息，不得向无关第三方披露。

所有交易指令应清晰、完整，并明确标的、方向、数量或金额、价格及其他必要要素。

客户提交指令后，应及时核对系统状态及成交结果；未成交、部分成交或被拒订单不得视为已完成交易。

如需修改或撤销指令，应尽快联系交易员；在市场快速波动情况下，修改或撤销请求不保证能够成功执行。

客户联系方式、银行账户、税务身份或其他KYC资料发生变化时，应及时通知并配合完成资料更新。

五、重要风险提示

市场风险：标的价格可能出现大幅波动，客户可能产生部分或全部本金损失。

杠杆风险：TRS及期权具有杠杆效应，收益和亏损均可能被放大。

追加保证金风险：当账户风险指标恶化时，客户可能需要在指定时间内补充保证金。

强制平仓风险：未能及时补充保证金或账户触及平仓标准时，持仓可能被强制处置。

流动性风险：部分标的可能停牌、成交清淡或无法及时平仓。

交易对手风险：场外衍生品履约依赖交易对手的持续经营及偿付能力。

融资及费用风险：利息、交易费、换汇成本及其他费用将影响最终投资收益。

系统及执行风险：网络、系统、风控或市场异常可能导致订单延迟、拒绝或无法成交。

六、文件效力说明

本须知旨在协助客户了解晶鑫衍生品的基本业务流程和操作规则，仅供已完成适当性评估的客户内部参考，不构成投资建议、收益保证或法律意见。晶鑫衍生品有权根据市场情况、上手机构要求、风控政策及业务需要更新相关内容。若本须知与正式协议、融资要素表、成交确认书或系统实际规则不一致，以正式文件及最终确认内容为准。